שחקנים בשוק ה-IRA

מתוך IRA Wiki, האנציקלופדיה החופשית

⚠️ הבהרה חשובה: הנתונים בעמוד זה נאספו ממקורות גלויים באינטרנט ובסיוע מנועי בינה מלאכותית. אין ערובה לדיוקם או לעדכניותם. תנאים, דמי ניהול, ספי כניסה ומודלים עסקיים משתנים מעת לעת. חובה לבדוק את הפרטים ישירות מול כל חברה באופן אישי ולהבין את התנאים הספציפיים שאתם יכולים לקבל. אין באמור משום המלצה, ייעוץ השקעות או ייעוץ מס - אין אחריות מצד IRA Wiki על מידע המוצג בעמוד זה.

סקירת השוק

שוק ה-IRA בישראל מורכב מתמהיל של בתי השקעות גדולים, חברות ביטוח וגופים ייעודיים קטנים. לא כל מוסד פיננסי מציע IRA - רק אלו שבחרו להקים מערך מותאם לניהול אישי. שלוש הקבוצות הגדולות שולטות בכ-95% מהשוק.

חשוב לציין: הרשימה מוצגת למטרות מידע בלבד ואינה מהווה המלצה. מומלץ להשוות בין השחקנים ולבחור על פי צרכים אישיים.

טבלת השוואה (נכון ל-2023)

גוף מנהל	נכסים (מיליארד ש\"ח)	נתח שוק	דמי ניהול	מודל
מיטב דש	~10	~55%	0.3%–0.5%	שירות מלא + ברוקראז'
הפניקס/אקסלנס/IBI	~3–4	~20%	0.3%–0.5%	תחת חברת ביטוח
סלייס גמל	~4.2*	~23%*	0.3%–0.4%	דיגיטלי + אלטרנטיבי*
אינטרגמל	~0.2–0.3	<2%	~0.35% אחיד	דיגיטלי 100%, מחקי מדד
טריא	~0.1–0.3	<2%	~0.5%	P2P הלוואות
אינפיניטי	~0.5–1	~3%	0.4%–0.6%	בוטיק + ניהול תיקים
מגדל	~0.3	<1%	0.3%–0.5%	סף גבוה (~300K)

* סלייס - נתונים טרם המשבר (אוגוסט 2023). החברה נמצאת תחת ניהול מיוחד.

מיטב דש

מיטב דש - פרופיל

סוג	בית השקעות
נתח שוק	~55% (ראשון)
נכסים ב-IRA	~10 מיליארד ש"ח
דמי ניהול	0.3%–0.5%
עמיתים	עשרות אלפים
מינימום	~100,000 ש"ח

מיטב דש הוא בית ההשקעות הגדול ביותר בתחום ה-IRA בישראל, עם למעלה ממחצית הנכסים המנוהלים בתחום. החברה נכנסה לתחום עוד בראשיתו ורכשה במהלך השנים פעילות של מתחרים, ובנתה מעמד דומיננטי.

מודל עסקי

מיטב מפעילה שירות מלא תחת קורת אחת: משמשת גם כגוף מנהל וגם כברוקר ("מיטב טרייד"). הלקוח יכול לפתוח חשבון מסחר דרך מיטב עצמה ללא צורך בבנק חיצוני - מה שמפשט את החוויה ומאפשר חבילת עמלות אטרקטיבית. מיטב מרוויחה מדמי הניהול (~0.3%–0.4%) וגם מעמלת ברוקראז' (Revenue sharing).

טכנולוגיה

מערכת אינטרנט למעקב אחר חשבון ה-IRA, גישה לחשבון מסחר בממשק מיטב. באפליקציה נוספו אפשרויות לצפות ביתרות, אך חלק מהפעולות עדיין דורשות טפסים. מיטב השיקה ייעוץ דיגיטלי דרך חברת הבת "פאנדר", אך לא רובו-אדוויזר מלא.

אקסלנס / הפניקס / IBI

הפניקס, חברת ביטוח מובילה, נכנסה לתחום ה-IRA בצורה מאסיבית דרך רכישות: אקסלנס (2017), IBI (2021), ומיזוג פעילויות הלמן-אלדובי. כיום היא השחקנית השנייה בגודלה עם כ-3-4 מיליארד ש"ח ב-IRA (~20% נתח שוק).

הפניקס כמעט שלא משווקת את מוצר ה-IRA לקהל הרחב - רוב הלקוחות הגיעו דרך הרכישות. הלקוחות סוחרים דרך מערכת Globalnet (שפותחה ב-IBI) - ממשק אינטרנטי שנחשב סביר אך מעט מיושן בעיצוב.

סלייס גמל (לשעבר IRA ישראל)

סלייס גמל הייתה עד אוגוסט 2023 השחקן השלישי בגודלו, עם כ-4.2 מיליארד ש"ח נכסים ו-94,000 עמיתים (ממוצע ~45,000 ש"ח לחשבון - הרבה חשבונות קטנים). החברה שהחלה כסטארט-אפ צמחה במהירות בזכות פלטפורמה דיגיטלית מתקדמת, דמי ניהול זולים (0.3% flat) ושיווק אגרסיבי ברשתות.

סלייס ניסתה לייצר הכנסות נוספות דרך השקעת כספי לקוחות בקרנות פרטיות (נדל"ן ואשראי) שהיו מקורבות להנהלה. באוגוסט 2023, רשות שוק ההון עצרה את פעילות החברה ומינתה נאמן לאחר שהתגלו בעיות נזילות חמורות.

⚠️ לקחים מפרשת סלייס

צמיחה מהירה ללא קיימות פיננסית - דמי ניהול נמוכים מדי עם עלויות תפעול גבוהות
ניגוד עניינים חריף: שימוש בכספי לקוחות בעסקי מקורבים
חדשנות ללא ממשל תאגידי תקין - מסוכנת
סטארט-אפ שלא עמד במבחן הזמן - לקח לענף כולו
אמון הציבור - נכס שקשה לבנות וקל לאבד

אינטרגמל

אינטרגמל - חברה ישראלית שהוקמה ב-2019 על ידי שני יזמים (משפחת מור). שחקן קטן אך מדובר מאוד בתעשייה, בזכות מודל חדשני ודיגיטלי 100%. צירפה כ-3,000–5,000 לקוחות, עם כמה מאות מיליוני ש"ח בנכסים.

מודל ייחודי

דמי ניהול אחידים (~0.35%) ללא תלות בסכום - ללא התמקחות, ללא הסכמי מעסיק. הכל מתבצע דרך אתר אינטרנטי - אין סוכנים, כמעט אין מוקד טלפוני. אינטרגמל מציעה רק מסלולים מחקי מדד פסיביים - הלקוח בוחר מסלול (מחקה S&P 500, מחקה אג"ח, מסלול הלכתי ועוד) ולא צריך לבחור ניירות ערך ספציפיים.

טריא (Tarya)

טריא אינה חברת גמל עצמאית אלא פלטפורמה להשקעות P2P (הלוואות חברתיות) המשתלבת עם חשבונות IRA. הלקוח מנתב חלק מכספי הקופה שלו להלוואות דרך טריא, ונהנה מתשואה של 4%–6% בשנה ללא תלות בבורסה.

ב-2021 התגלו אי-סדרים בניהול (חשד שמנכ"ל ניצל כספים למטרות אחרות), והחברה חוותה טלטלה. כיום פועלת תחת מור בית השקעות שרכש את פעילות הגמל.

אינפיניטי

אינפיניטי - בית השקעות בינוני-גדול (מנהל כ-50 מיליארד ש"ח בכלל המוצרים) עם נוכחות מוגבלת ב-IRA (~2-3% נתח שוק). ממוקם כפתרון בוטיק - פונה לעשירון העליון עם שירות אישי ומקצועי.

מה מבדל את אינפיניטי

מציע "ניהול תיקים בתוך IRA": לקוחות שירצו יכולים לקבל שירות שאינפיניטי עצמה תנהל עבורם את ההשקעות (כהרשאה) - בתשלום נוסף של ~1% מהתיק. "הטוב משני העולמות" - גם IRA (הטבות מס וגמישות) וגם ניהול מקצועי.

מגדל

מגדל - חברת ביטוח גדולה שמפעילה IRA בקנה מידה מצומצם, עם סף כניסה גבוה (~300,000 ש"ח). דורשת מינימום גבוה ומכוונת בעיקר לבעלי הון. נתח שוק <1%.

החידוש: מגדל מציעה שילוב ניהול תיקים מקצועי דרך חברת הבת "מגדל שוקי הון" - מי שרוצה IRA אך לא רוצה לנהל בעצמו, יכול לחתום על ייפוי כוח. תהליכים רבים מתבצעים דרך סוכני ביטוח.

איך לבחור שחקן?

בעת בחירת שחקן לניהול IRA, כדאי לשקול:

דמי ניהול: השוואת עמלות וחיובים שנתיים - כולל עמלות מסחר ודמי משמרת, לא רק דמי ניהול רשמיים
פלטפורמת מסחר: נוחות, כלים, ממשק - האם אתם מרגישים בנוח לפעול בה?
מגוון מוצרים: גישה לשווקים בינלאומיים, סוגי ניירות ערך, אפשרויות אלטרנטיביות
שירות לקוחות: זמינות, מהירות תגובה, זמני המתנה - חשוב במיוחד למתחילים
יציבות ומוניטין: ותק בתחום, יציבות פיננסית - פרשת סלייס הוכיחה שזה קריטי
מינימום כניסה: חלק מהגופים דורשים 100K–300K ש"ח, אחרים מקבלים כל סכום
מודל ניהול: האם אתם רוצים ניהול עצמאי מלא, מסלולי מדד, או ניהול מקצועי?

בהשוואה בין גופים, יש לשקלל לא רק דמי ניהול רשמיים אלא גם את עלויות העסקאות, היצע הנכסים הזמין וגמישות התפעול. עמלות נלוות בבנק יכולות לשחוק תשואה משמעותית - במיוחד בתיק קטן.

ערכים קשורים: מהו IRA? · עלויות ודמי ניהול · חוקים ותקנות · היסטוריה