תשואה — Return / Yield
מדד ביצועי השקעה · מושג מתוך מילון IRA Wiki
- סוג מדד:
- ביצועי השקעה
- יחידת מידה:
- אחוזים (%)
- תשואה היסטורית S&P 500:
- ~10% נומינלי / ~7% ריאלי שנתי
- תשואה IRA פסיבי:
- 7%–10% ממוצע שנתי
תשואה (Return / Yield) היא הרווח או ההפסד שהושג על השקעה, המבוטא באחוזים מסך ההשקעה המקורית. זהו המדד המרכזי להערכת ביצועי תיק ההשקעות, וב-IRA הוא קריטי לחישוב צמיחת החיסכון הפנסיוני לאורך עשרות שנים.
סוגי תשואה
- תשואה נומינלית: הרווח ב"שקלים על הנייר", ללא התחשבות באינפלציה.
- תשואה ריאלית: הרווח אחרי ניכוי האינפלציה — מה שבאמת "שווה" בכוח קנייה.
- תשואה ממוצעת (אריתמטית): ממוצע פשוט של תשואות שנתיות. מטעה כשיש תנודתיות.
- תשואה גיאומטרית (CAGR): תשואה שנתית מורכבת — הביצוע "האמיתי" לאורך זמן.
- תשואה ברוטו לעומת נטו: נטו = ברוטו פחות דמי ניהול, עמלות ומס.
דוגמאות מהשוק
- S&P 500: תשואה ממוצעת היסטורית של ~10% נומינלי / ~7% ריאלי לשנה (1928–היום).
- ת"א 125: תשואה דומה ארוכת טווח, עם תנודתיות גבוהה יותר.
- אג"ח ממשלתי: 2%–5% שנתי, נמוך אך יציב.
- פיקדון בנקאי: 0.5%–4% — נמוך ולרוב מתחת לאינפלציה.
חשוב לדעת ב-IRA
הפרש של 1%–2% בתשואה השנתית מצטבר לסכומים ענקיים לאורך 30 שנה. למשל: 100,000 ש"ח ב-7% שנתי הופך ל-761,000 ש"ח, וב-9% שנתי הופך ל-1,326,000 ש"ח — הפרש של 565,000 ש"ח. לכן ב-IRA חיסכון של 0.5% בדמי ניהול הופך לפער עצום ביעד.